上市定位：13-15元
【基本情况】
股票简称：“摩恩电气”
交易代码：002451
发行方式：网下向询价对象配售和网上定价发行相结合
总股本：14640万股
发行股份：3660万股
首次可流通股份：2928万股
发行价格：10.00元/股
发行市盈率：31.25倍
中签率（％）：0.60
上市日期：2010-7-20
上市地：深圳证券交易所
主承销商：南京证券有限责任公司
【主要财务指标】
2009年 2008年 2007年
流动比率 2.21 1.97 1.37
速动比率 2.04 1.61 1.30
应收帐款周转率 3.15 4.06 3.46
存货周转率 7.23 9.20 31.03
资产负债率(合并) 39.33 45.95 46.37
每股经营性现金流量 0.32 0.47 0.16
每股收益 0.43 0.47 0.50
营业收入(万元) 34609.73 37618.55 26524.17
营业利润(万元) 5439.71 5795.25 4594.84
净利润(万元) 4664.74 4889.04 4500.95
【募集资金投向】
序号 项目名称 总投资
（万元）
1、铁路机车车辆、风力发电及海上石油平台特种电缆项目 16
,820
2、交流变频调速节能电机电缆项目 12
,913
合计 29
,733
【主要投资风险】
1、 我国的电线电缆行业集中度较低，处于典型的竞争市场状态。
2、 电线电缆行业具有“料重工轻”的特点，铜占公司主营业务成本比例较
大，报告期占比平均为83.61%。因铜材占公司生产成本比例较高，如果铜价发生巨
大波动， 有可能导致发行人现行防范措施不能充分化解其波动风险，对公司经营
的稳定性造成不利影响。
【公司概况及上市定位】
公司主导产品是电力电缆和电气装备用电缆中的特种电缆，产品主要应用于
石化、冶金等专业领域。公司结合自身情况，确定了差异化和目标集聚的竞争战略
，明确定位于为石化、冶金等目标行业提供专业化、技术含量高、附加值高、能够
替代进口产品的特种电缆产品。根据港澳定价模型，预计公司上市后合理价格区间
为：13-15元。
